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Deutsche Bank Securities Inc. !Figure 113: Commodity Price Scenario Analysis: Magnum Hunter Resources Sensitivity Based on Bloomberg Cor • 0 3 { 1> 11.75 5221 FY ISE EB1TDA Mfllron) 1215 13.21 13.75 11.25 14.75 FY ISE FCF 74 Million) ens le) Si Is 52 5 138 5171 54.26 et un -o 14.15 5300 471 SW 127 243 503 177 $93 5v)0 03071 )1333) 0320) (M) 1400 $15 $31 $48 PM 162 $93 51111 140.0 5710 51, 2. St!...2 4441 4110) (1314 0301) $540 1)5 153 170 SM $101 5120 1137 00.0 4363. 4364 4334 11320) 113124) 11292) (1271) $560 158 175 $01 $106 5125 $141 $158 3•20 03301 (1321) CUM 02011 0282) 1125$1 42641 1700 170 1126 3113 $130 514 WO $1$0 7710 0314) (MI) (MN (1276) (SIC) (1244) (1213) IWO 199 SIM 1133 510 5166 $183 5199 PM 4302) ISM) 112741 42031 112461 4237) ($217) $140 5119 $136 1153 1169 51.85 $203 1219 5190.0 (SM) (S271) 11737) 112431 42291 11215) 02571) FY 16E EBITDA(S N141144) El ICE EC? (S JJlnni N r G. 11.7$ 5221 12.75 53.25 1321 $4.23 14.75 1175 MI6 52.15 53.8 $3.71 54.25 1175 $300 tin, ($51 $i? $30 181 1.14 1101 1310 (11$11 (1300) 0-5391 113141 11297) (1275) 4255) 1400 461 116 139 OP 183 1105 1127 $40.0 4950) 43246 43181 42971 0275) (5354) 0723) $540 Sm 11$ 340 182 5105 $127 3149 5550 0114) 4317) 112961 42151 (1311) 11213) 0111) $500 $37 493 42 $104 1120 $146 Sill 030.0 11317) (1394) 42751 (UN) 0239 (1011) (SIM $740 159 III 403 1126 Slid 5170 5192 1760 0236) (32741 02631 0232) 0211) 0190) 0149) $930 PP 1102 $12. $1.6 $164 $10) 1313 3900 0376) (1764) 0233) 0211) 01(0) ($00) 414) 1900 PIO 3172 1143 51?? 1110 1211 5231 $910 0114) (11371) 02121 ($191) 0170) ISM) (3174) FY 15E Net Leverage FY 15E Oat Pro.rd Reserves IS.hixtep NYMEX Gas (Prricie) NYMEX Gas (14cle) 11 73 17 77 1277 5125 An 1126 MTh 3117 $2.75 53.2$ 53/5 $4.21 14.15 1700 2313. 1Vrt. »t. 311x 26.4 194 154 MOO 529 127 $29 $29 529 $29 $29 1400 101233 4454 114 231x 104 149s 12.0. p $40.0 $29 129 $29 529 129 129 $29 $500 414 243. 214 I7.0( 14.4 120. 106€ 9540 529 129 $29 529 129 529 $29 $500 2514 194 160. 13411 110. 100 da. 0 50 329 129 329 $29 $20 120 129 $700 10s 111. 127x II Co 90. 40. 74 570.0 129 129 $29 $29 329 $29 $29 $900 1101 1243 10 ix 94 444 10. 64 450.0 121 $29 129 529 129 329 $29 1140 1211 1044 921 621 74 Gig 4.1. 140.0 124 129 129 $20 129 529 129 FY 16E Net Leverage FY 16E DebtiProved Reserves $;Mc fel W“11). 04 µ!mere) NYMEX isincro 11.75 5221 14.75 $3.23 UPS $425 5125 12.25 12.75 13.4 1115 14.25 14.75 $300 .732x .348. 1127a 01. 302. 217. 161. 130.0 13 0 $30 $30 $30 130 $30 $30 $400 -34521 1162. 4414 304 214 168. 134 $40.0 $30 530 $30 130 130 130 130 $500 1290. 491. 304 214 164 13e. lilt 1440 $30 $30 $30 130 130 $30 110 $600 et 20.4 214 Mix 134 114 98. 50 130 130 130 no 130 130 130 17410 Max 219. 15131 134 113. 94 43. 170.0 130 $30 no 130 130 130 330 1900 224 171. 132r 1146 97. ot 7 3.. ISIO 130 130 no $30 130 130 130 $900 11.3. 119. I14 94. $ 4 24. 65. IWO $30 530 $10 530 130 $30 no San* Dadste &ant doonboo &vow 510 lot Or Warp oemeenin astray 08 keel. 1W en t'e l ca ft In lots.., 4111r o* ALIEIMARIKEI,002.PAIKEPCMOVAINO410,04tICAAAOSEalv.SatinagnWILW VOit CONFIDENTIAL - PURSUANT TO FED. R. CRIM. P. 6(e) CONFIDENTIAL DB-SDNY-0044676 SDNY_GM_00190860 EFTA01357837